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机械行业周报:世界机器人产业大会召开,智能装备行业高景气度持续

发布时间:2014-12-22    研究机构:长江证券

报告要点

整体看好智能制造、传统制造转型、国企改革、高端装备出口等方向。

重点推荐:巨星科技、海得控制、南方泵业、金卡股份、众合机电、森远股份、润邦股份(002483)、金明精机、永贵电器、机器人、中联重科、徐工机械、太阳鸟、吉峰农机、华光股份、江淮动力、吉艾科技、杰瑞股份。

机器人及自动化:本周世界机器人及智能装备产业大会召开,行业高景气度维持。会议主要观点:1)工业机器人已进入高速成长期,但盈利模式尚需改善,政府应加强行业秩序的建设;2)中国服务机器人企业受益于中国的巨大市场和科研技术的成熟,行业发展有望弯道超车,出现世界级企业;3)工业4.0是未来智能工厂的发展趋势,机器人是开启这一时代的关键技术。重点推荐巨星科技、海得控制。

能源装备及油服:油价持续下跌倒逼国内油服行业加快改革步伐,智能化终端设备有望迎发展良机:1)燃气终端设备:金卡股份有望整合中小型燃气公司,布局物联网智能燃气系统,维持推荐。2)油服设备:资本开支在未来几年难大幅增长,民营油服进入大洗牌阶段。中长期看能源市场化是大势所趋,短期看好海外拓展的油服企业,关注杰瑞股份、吉艾科技。

工程机械:行业销量底部预计在明年。此外,国企改革+“一带一路”推升行业景气,工程机械板块估值有望修复,看好徐工机械、中联重科、厦工股份、柳工。

铁路设备:南北车合并有利“高铁出口”,并可能加速进一步国产化,铁总调图增线进一步提升行业景气。推荐众合机电、永贵电器、晋西车轴。

核电设备:核电重启进入倒计时,投资有望回升,关注丹甫股份、江苏神通。

环保设备:“水十条”出台利好污水处理产业,看好南方泵业的盈利模式优化。

通用航空:新蓝海逐步显现,空域改革持续推进,看好威海广泰、洪都航空。

公路养护:森远股份受益道路养护民营化,租售结合模式致业绩爆发式增长。

宏观及行业新闻。

1)经济普查小幅上调GDP 增速,7.5%可能性加大;2)数据显示高技术制造业5年利润增166%;3)国务院:发展融资担保破解融资贵。

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