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润邦股份快报点评:期待未来成长为海工巨头

发布时间:2012-02-10    研究机构:东兴证券

结论:

目前公司进入国际化合作向自主品牌国际化转变的关键阶段,在历经了与麦嘉基、卡尔玛、卡哥特科以及山特维克矿山设备的合作后,公司制造水平、管理理念都得到极大提升。由于润邦海洋成立时间较短,场地设施到位后将成为润邦成为海工巨头的重要转折点。我们看好公司未来在海洋工程领域的发展前景,预计公司2011-13年EPS分别为0.55、0.62、0.74元,对应当前股价PE 为18.6X、16.4X、13.9X,按照2012年20倍的估值水平,公司合理股价为12.5元,维持“推荐”评级。

风险提示:

1)船舶制造业继续处于谷底,公司舱口盖及甲板克令吊将受到影响。

2)公司初次涉足海洋工程领域,存在一定的市场开拓风险。

申请时请注明股票名称